北京银行（601169）：2025年中报点评：营收、利润转正，规模加速增长

丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨北京银行（601169.SH） [Table_Title] 营收&利润转正，规模加速增长 ——2025 年中报点评 报告要点 [Table_Summary] 上半年营收增速+1.0%，归母净利润增速+1.1%。上半年利息净收入增速+1.2%，增速转正，主 要 Q2 规模加速增长；非息净收入增速+0.5%，增速转正，投资等其他非息增速上行。上半年 末总资产较期初大幅增长 12.5%，贷款较期初增长 8.2%，Q2 环比加速增长。上半年末不良率 1.30%，较期初-1BP，拨备覆盖率 196%，上半年不良净生成率保持稳定。预计 2025 年全年利 润维持正增，对应预期股息率 5.3%，红利价值突出，目前 PB 估值仅 0.46x，处于上市银行低 位，预计未来资产质量将趋势性改善，驱动低估值修复。 分析师及联系人 [Table_Author] 马祥云 盛悦菲 SAC：S0490521120002 SAC：S0490524070002 SFC：BUT916 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% research.95579.com 1 1、信贷规模扩张不及预期； ...