周度策略行业配置观点：情绪释放后，副主线开始衍生-20250908

证券研究报告 | 投资策略研究*专题报告 2025 年 09 月 08 日 投资策略研究 情绪释放后，副主线开始衍生——周度策略行业配置观点 一周热点事件复盘： "九三阅兵"展示强悍军事实力，美国就业数据显 露颓势，市场传闻 Deepseek 智能体即将在年底发布。本周（2025 年 9 月 1 日-2025 年 9 月 5 日）A 股经历了冲高回落然后周五修复的过程：周一 各主要指数普涨奠定积极开局，周二至周四受科技板块大幅回调拖累连续 调整（周二通信设备、半导体领跌，周四创业板指单日大跌 4.25%），周 五全线反弹，其中科技成长板块修复力度最强。全周市场风格呈现"价值 防御→成长超跌→成长修复"的切换特征，政策预期与资金情绪主导短期 波动。从周度涨跌幅来看，上证指数周跌 1.18%，深证成指周跌 0.83%， 科创 50 周跌 5.42%，创业板指周涨 2.35%，本周 A 股日均成交额略降到 2.60 万亿元，市场偏好有所回落。 本周作为主线的算力链的波动幅度比前一周更为剧烈，以中际旭创、新 易盛、天孚通信、胜宏科技为核心的 CPO+PCB 板块几乎吸引了所有资金 的注意力，所以板块内部的博弈更加白热 ...