AIDC电力设备、电网产业链双周度跟踪（9月第1期）-20250908

2025年09月08日 证券研究报告 | AIDC电力设备/电网产业链双周度跟踪（9月第1期） 行业研究 · 行业周报 电力设备新能源 投资评级：优于大市（维持评级） 证券分析师：王蔚祺 010-88005313 wangweiqi2@guosen.com.cn S0980520080003 证券分析师：王晓声 010-88005231 wangxiaosheng@guosen.com.cn S0980523050002 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 • 8月29日，阿里巴巴发布发布2026财年第一季度（自然年2025年第二季度）财报，本季度公司在AI+云的资本开支达到387亿元，同比+220%，环比+57%；上半年资本开支达到633亿元， 同比+172%。8月13日，腾讯发布2025年第二季度财报，第二季度资本开支为191亿元，同比+119%，环比-31%；上半年资本开支466亿元，同比+102%。AI投资维持增长趋势，国内外数 据中心建设需求旺盛，利好AIDC电力设备产业链相关标的。 • 近两周AIDC电力设备板块表现分化，涨幅前三分别为电池后备电源BBU（+14.9%）、高压直流HVDC ...