通信行业2025年中报综述：AI算力热潮奔涌，产业动能迸发

丨证券研究报告丨 行业研究丨专题报告丨通信设备Ⅲ [Table_Title] 通信行业 2025 年中报综述：AI 算力热潮奔涌， 产业动能迸发 报告要点 [Table_Summary] 2025H1 通信行业高景气延续，算力产业链持续驱动板块成长。运营商 CapEx 向智算侧倾斜， 高速光模块渗透提速，龙头盈利与份额双升；ICT 设备受益自主可控与 AI 大模型落地保持高 增；IDC 资产端扩张周期开启；物联网与北斗民用化加速放量。AI 与算力热潮深化，板块配置 价值凸显。 分析师及联系人 [Table_Author] SAC：S0490517110002 SAC：S0490522050005 SAC：S0490523030001 SAC：S0490524100002 SAC：S0490525040002 SFC：BUX641 于海宁 黄天佑 祖圣腾 温筱婷 刘泽龙 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% research.95579.com 1 通信设备Ⅲ cjzqdt11111 [Table_Title 通信行业 2025 2] 年中报综述：AI 算力热潮奔涌， 产业动能迸发 [Table ...