万丰奥威（002085）：单二季度净利润同比增长32%，积极布局通航飞机和eVTOL业务

证券研究报告 | 2025年09月16日 万丰奥威（002085.SZ） 优于大市 单二季度净利润同比增长 32%，积极布局通航飞机和 eVTOL 业务 2025Q2 万丰奥威实现净利润 2.25 亿元，同比增长 32%。公司 2025H1 实现 营收 74.94 亿元，同比+1.66%，归母净利润 5.01 亿元，同比+25.74%。 分季度看，公司 2025Q2 实现营收 39.27 亿元，同比+2.50%，环比+10.11%， 归母净利润 2.25 亿元，同比+31.62%，环比-18.03%。分产品看，2025H1， 公司汽车金属轻量化零部件收入 60.56 亿元，同比-0.54%，毛利率 17.17%，同比+0.10pct，通航飞机制造收入 14.38 亿元，同比+12.09%， 毛利率 24.46%，同比-0.78pct。 2025Q2 毛利率同比提升 1.5pct。2025Q2 公司毛利率 18.8%，同比+1.5pct， 环比+0.4pct，净利率 7.0%，同比+1.0pct，环比-3.5pct。 汽车轻量化为基，通航飞机+eVTOL 打开低空经济成长空间。1）汽车金属部 件轻量化业务方面， ...