主题投资策略表现跟踪：科技主题投资策略样本外表现优异

敬请阅读末页的重要说明 科技主题投资策略样本外表现优异 ——主题投资策略表现跟踪 风险提示：政策和市场环境可能发生变化，模型可能失效。 任瞳 S1090519080004 rentong@cmschina.com.cn 刘凯 S1090524120001 liukai11@cmschina.com.cn 罗星辰 S1090522070001 luoxingchen@cmschina.com.cn 证券研究报告 | 金融工程 2025 年 9 月 16 日 定期跟踪 ❑ 科技主题股票池筛选：报告从研发、专利、基金持仓、行业、等多个维度筛 选科技主题股票池。股票池最新数量约为千只，行业以计算机、电子、医药 生物、机械设备等为主。构建的科技主题指数跑赢科技龙头等市场主流指数， 且回撤相对较低。 ❑ 科技择时框架：在择时层面，基于宏观流动性和估值等维度，构建科技板块 择时策略。择时策略年化收益约 21%，相对科技指数超额年化收益约 14%， 最大回撤约 15%。 ❑ 科技选股因子框架：基于四维度（估值、基本面、技术面、风格）选取共 16 个因子构建选股框架。估值维度选取市盈率、市净率、市销率类因；基本面 维度选取 S ...