电子行业周报：半导体自主可控再成焦点，继续推荐模拟、存储及算力ASIC-20250916

证券研究报告 | 2025年09月16日 电子行业周报 优于大市 半导体自主可控再成焦点，继续推荐模拟、存储及算力 ASIC 半导体自主可控再成焦点，继续推荐模拟、存储及算力 ASIC。过去一周上证 上涨 1.52%，电子上涨 6.15%，子行业中元件上涨 11.33%，光学光电子上涨 0.85%。同期恒生科技、费城半导体、台湾资讯科技分别上涨 5.31%、4.17%、 6.05%。继北美算力产业链高速增长的业绩兑现催化主线行情之后，半导体 在台积电上修年度业绩指引、中芯国际和华虹半导体在法说会上对未来订单 及景气乐观展望的背景下，迎来板块性快速上涨行情，此前我们一直重点推 荐的模拟（对美反倾销）和存储（涨价）近期均迎来较大行情催化，半导体 自主可控再度成为市场焦点。与此同时，Deepseek、阿里先后表态对国产算 力的适配力度和采购比重都有所加大，而国内先进制程的配套能力也在不断 提升，本土算力链正经历戴维斯双击。我们维持对于 2025 年电子板块在"宏 观政策周期、产业库存周期、AI 创新周期"共振下"估值扩张"的乐观判断， 推荐中芯国际、纳芯微、思瑞浦、圣邦股份、江海股份、翱捷科技、杰华特、 德明利、华 ...