因子周报 20250926：本周大市值与低波动风格显著-20250927

敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 金融工程 2025 年 09 月 27 日 本周大市值与低波动风格显著 ——因子周报 20250926 金融工程 1. 主要市场指数与风格表现回顾 本周主要宽基指数大部分上涨。创业板指上涨1.96%，沪深300上涨1.07%， 深证成指上涨 1.06%，中证 800 上涨 1.05%，中证 500 上涨 0.98%，上证指数 上涨 0.21%，中证 1000 下跌 0.55%，中证 2000 下跌 1.79%，北证 50 下跌 3.11%。 从行业来看，电子、有色金属、电力设备及新能源、电力及公用事业、传媒 等行业表现居前；消费者服务、商贸零售、轻工制造、纺织服装、食品饮料等行 业表现居后。 从风格因子来看，最近一周波动性因子、规模因子、流动性因子的表现尤为 突出，因子多空收益分别为-2.90%、2.61%和-2.52%。 2. 选股因子表现跟踪 沪深 300 股票池中，本周 120 日成交量比率、20 日换手率、20 日收益率 标准差因子表现较好。中证 500 股票池中，60 日换手率、20 日成交额、120 日 三因子模型残差波动率因子表现较好。中证 800 股票 ...