量价因子有所回暖,1000指增强势
HTSC·2025-09-28 10:41
量价因子有所回暖,1000 指增强势 2025 年 9 月 28 日│中国内地 量化投资周报 证券研究报告 本月以来换手率因子多空收益领跑 从因子多空组合收益的平均水平来看,本月以来换手率因子多空收益领跑, 在中证 1000 和全 A 股股票池中表现尤为突出;预期净利润增速因子次之, 整体呈现较可观的多空收益。盈利和成长因子同样呈现正向的平均多空收 益,但较前者有较大差距。其余因子均呈现负向的平均多空收益,其中反转、 估值和小市值因子多空收益较为落后。 本月以来中证 1000 指增基金超额收益保持领先 我们重点跟踪以沪深 300、中证 500、中证 1000 和中证 A500 指数为基准 的量化指数增强基金。基于公募指增基金的复权净值曲线表现来看,本月以 来各类指增基金超额收益呈现分化。从中位数层面来看,中证 1000 指增基 金表现保持领先,呈现较明显的正超额;其余指增基金的超额收益中位数均 呈现负值,整体表现平淡。从今年以来的整体表现来看,中证 1000 指增基 金超额领先,中证 A500 指增基金次之。 风险提示:量化基金的业绩受到多种因素影响,包括环境、政策、基金管理 人变化等,过去业绩好的基金不代表 ...