紫金矿业（601899）：分拆紫金黄金国际赴港上市点评：高成长铜金龙头，分拆上市催化估值重估

[Table_Title] 证券研究报告 / 公司点评报告 高成长铜金龙头，分拆上市催化估值重估 --- 紫金矿业分拆紫金黄金国际赴港上市点评 [Table_Summary] 事件：紫金矿业拟分拆所属子公司紫金黄金国际至香港联交所主板上 市，预计 2025 年 9 月 30 日挂牌并开始上市交易。 点评： 跨越发展成就矿业巨头。经过 30 余年跨越发展，公司铜金资源量、储 量现已位居全球前列：截至 2024 年末，公司拥有资源量：铜 1.1 亿吨、 金 3973 吨、铅锌 1298 万吨、锂（LCE）1788 万吨、银 3.18 万吨、钼 494 万吨；其中，保有证实储量和可信储量：铜 5043 万吨、金 1487 吨、 铅锌 804 万吨、银 3253 吨、锂（LCE）860 万吨，铜、金、锌储量分别 位居全球第二、第五和第三。 20242028 年矿产铜、矿产金产量 CAGR 或达 10%左右。公司 2024 年 矿产铜、矿产金产量分别 107 万吨、73 吨，公司规划 2028 年实现矿产 铜产量 150-160 万吨，矿产金 100-110 吨，以此口径中枢计算，20242028 年矿产铜、矿产金 ...