量化资产配置月报：经济前瞻指标小幅回升，因子选择略偏向均衡-20251009

2025 年 10 月 09 日 经济前瞻指标小幅回升，因子选择 略偏向均衡 ——量化资产配置月报 202510 本研究报告仅通过邮件提供给 中庚基金 使用。1 相关研究 - 证券分析师 沈思逸 A0230521070001 shensy@swsresearch.com 邓虎 A0230520070003 denghu@swsresearch.com 联系人 沈思逸 (8621)23297818× shensy@swsresearch.com 权 益 量 化 研 究 证 券 研 究 报 告 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 量 化 策 略 ⚫ 因子选择略偏向均衡。按照定量指标的结果，目前经济开始出现回升迹象、流动性略偏松， 信用指标略好，微观映射中经济（盈利预期）维持中等，信用未触发修正，而流动性由于 情绪回落、市场持续交易利率上行修正为偏弱，因此宏观各维度的方向为经济好转、流动 性偏弱和信用宽松，本期我们主要按照对经济敏感、对流动性不敏感、对信用敏感来选择 得分前三的因子。由于经济指标略微转好，成长的宏观得分略有下降，但结合动量后仍然 选中，且沪深 300 中仍为共振因子，中证 500 中的因子选 ...