金融工程 10月主动选股

金融工程 证 券 研 究 报 告 【点评报告】 金融工程 10 月主动选股 组合回顾 9 月选股组合个股平均涨跌幅为 5.24%，胜率为 57.9%。组合的月度收益为 4.97%，相对万得全 A 跑赢 2.17%，本年度至今绝对回报 50.35%，相对万得全 A 跑赢 23.93%。 本月回顾 从通胀数据来看，PPI 同比降幅明显收窄，CPI 同比回落幅度较大。从金融数 据来看，M1 同比增长 6%，较上月抬升 0.4%。9 月制造业 PMI 指数为 49.8%， 好于前值 49.4%。汇率方面，近期人民币对美元升值。基于上述的宏观数据， 我们判断，小市值因子表现或走弱，10 月份中盘股和大盘股表现或好于小盘 股。 本月电新、有色和电子表现较好，国防军工、银行和综合金融表现较差。以中 证 500 代表的中盘股表现好于以中证 1000 和中证 2000 为代表的小盘股。从 风险因子的角度来看，beta 因子、市值因子、成长因子和波动率因子表现较为 突出，表明市场对高弹性，偏成长类的龙头股较为青睐。 10 月观点 10 月市值风格层面看好中盘，成长价值层面看好成长风格。 M1 的抬升表明流动性依然处于上行，PPI ...