商品量化CTA周度跟踪-20251014

国投期货 商品量化CTA周度跟踪 国投期货研究院 金融工程组 2025/10/14 有色板块持仓量截面分化 商品本周小幅空头占比增加,主要表现 为黑色和化工板块因子强度回落。目 前,截面偏强的板块是贵金属,截面偏 弱的是化工和黑色板块。具体来看,黄 金时序动量边际上升,但白银动量边际 转弱,截面差异逐渐缩窄。有色板块持 仓量因子边际回升,截面上的铜偏强。 黑色板块,焦煤焦炭长周期动量因子回 CTA 落,铁矿持仓量维持低位。能化板块截 面动量分化扩大,乙二醇和PTA在截面 上偏弱。农产品方面,豆油棕榈油短周 期动量因子维持低位,豆粕动量截面偏 导航。 | | 上周收益(%) | 当月收益(%) | | --- | --- | --- | | 供給 | -0.19 | -0.43 | | 語求 | -0.18 | 0.06 | | 库存 | -0.37 | -0.03 | | 价差 | 0.25 | -0.13 | | 大类累加 | -0.37 | -0.52 | 用 策略净值方面,上周供给因子走低O. 19%,需求因子走弱0.18%,库存因子下 行0.37%,价差因子走强0.25%,合成因 子下行0.37%,本 ...