翰森制药（03692）：翰森制药CDH17ADC授权罗氏，总对价超15亿美元

[Table_Title] 研究报告 Research Report 17 Oct 2025 翰森制药 Hansoh Pharma (3692 HK) 翰森制药 CDH17 ADC 授权罗氏，总对价超 15 亿美元 Hansoh licensed out its CDH17 ADC to Roche, with total consideration exceeds USD1.5bn 孟科含 Kehan Meng 聂照亿 Zhaoyi Nie 我们看好公司的阿美替尼在国内持续放量。核心产品阿美替尼已有 4 项适应症获批，2025 年销售额有望超过 60 亿 元，单药峰值有望达到 80 亿元。阿美替尼联合化疗 1L 治疗 NSCLC 适应症有望下半年获批。在研管线方面，阿美替 尼联合 c-Met TKI、EGFR/c-Met 双抗/ADC 等有望持续扩大肺癌市场的领先地位。 风险 药品销售未及预期的风险，新药研发风险，行业竞争加剧风险，汇率风险，政策风险等。 [Table_yejiao1] 本研究报告由海通国际分销，海通国际是由海通国际研究有限公司，海通证券印度私人有限公司，海通国际株式会社和海通国 际证券集团 ...