如何看待当下的光模块行情？

【光模块的本质：技术驱动型产品，非标准大宗品】 市场对光模块价格变动存在诸多误解，认为光模块价格会随着供需关系、 产能周期发生变动。光模块不像面板、电子元器件这样的标准元器件是大 宗商品，而是典型的技术驱动型产品，其价格变动遵循着独特的行业规律。 证券研究报告 | 行业周报 gszqdatemark 2025 10 19 年 月 日 通信 如何看待当下的光模块行情？ 在 AI 算力需求持续爆发的驱动下，光模块市场正经历着高速增长与技术 迭代的双重变奏。光模块价格的变动反映了该行业健康发展的本质——价 格变动不是简单的供求博弈，而是技术迭代速度、成本控制能力与产品结 构优化三者共同驱动。 与大宗商品的"供需-价格"波动机制不同，光模块价格遵循"新品高毛 利→规模化后平滑下降→技术迭代"的健康规律。 每一代新产品上市初期 都因技术壁垒而享有溢价，随后随着量产规模扩大、良率提升和成本优化， 价格呈现渐进式、可预测的平滑下降。800G 和 1.6T 光通信的迭代周期从 传统 3-4 年缩短至 1-2 年，800G 光模块已实现大批量出货，1.6T 光模块 开始逐步放量，预计 2026 年将开始规模商用。这种持续的技术 ...