净利润断层策略本周超额收益0.54%

金融工程 | 金工定期报告 金融工程 证券研究报告 净利润断层策略本周超额收益 0.54% 戴维斯双击策略 净利润断层策略是基本面与技术面共振双击下的选股模式，其核心有两点： "净利润"，指通常意义上的业绩超预期；"断层"，指盈余公告后的首个交 易日股价出现向上跳空，该跳空通常代表市场对盈余报告的认可程度。 策略在 2010 年至今取得了年化 29.18%的收益，年化超额基准 26.33%。本 年组合累计绝对收益 52.17%，超额基准指数 29.63%，本周超额收益 0.54%。 沪深 300 增强组合 根据对优秀基金的归因，投资者的偏好可以分为：GARP 型，成长型以及 价值型。GARP 型投资者希望以相对低的价格买入盈利能力强、成长潜力 稳定的公司。以 PB 与 ROE 的分位数之差构建 PBROE 因子，寻找估值低并 且盈利能力强的股票；以 PE 与增速的分位数之差构建 PEG 因子，寻找价 值被低估且拥有可靠的成长潜力的公司。 基于投资者偏好因子构建增强沪深 300 组合，历史回测超额收益稳定。本 年组合相对沪深 300 指数超额收益为 16.56%；本周超额收益为-0.41%；本 月超额收益为 0 ...