通信行业周报：光模块需求可见度再提升，豆包日均token调用量达30万亿-20251019

通信周观点： 1）海外链看，OpenAI 持续扩大合作范围，加速算力投入。A）OpenAI 与博通合作推进 10GW 定制 AI 加速器部署，目 标于 2026 年下半年启动，2029 年底完成。B）与软银 Arm 共研定制 CPU，构建完整 AI 芯片堆栈。C）Agent 功能整 合进 salesforce。将 Agent 功能及 ChatGPT 等模型整合进 Salesforce 的 Agentforce 360 平台，大幅提升企业 在 CRM、销售等场景的操作效率，并为下一代模型提供支撑。同时 OpenAI 制定五年商业计划，承诺 1 万亿美元的支 出。我们认为在 OpenAI 引领下，海外大模型厂商可能将加速融资，持续扩大算力投资。2）OCP 大会召开，2027 年光 模块需求量可见度再得到提升。根据美国 OCP 大会，2025-2027 年光模块（400G/800G/1.6T）需求分别为：5000 万只、 7500 万只、1 亿只。我们看好中长期光模块需求可见度提升带来业绩的增长、板块估值水平的提高。3）台积电 3Q25 利润率超预期，对 4Q 指引积极。台积电发布 3Q25 业绩，单季度毛利率达 ...