弘景光电（301479）：业绩符合预期，静待新品放量

证券研究报告|公司点评报告 [Table_Date] 2025 年 10 月 21 日 [Table_Title] 业绩符合预期，静待新品放量 [Table_Title2] 弘景光电(301479) [Table_Summary] 事件概述 弘景光电发布 2025 年三季报，2025 年前三季度公司实现营收 11.98 亿元，同比+51.65%；归母净利润 1.42 亿元，同比 +12.19%；扣非归母净利润 1.36 亿元，同比+8.33%。 ► 业绩符合预期 单季度看，25Q3 实现营收 4.96 亿元，同比+46.25%，环比 +17.49%；归母净利润为 0.66 亿元，同 比+14.54%，环比 +61.50%；扣非归母净利润 0.63 亿元，同比+9.65%，环比 +58.65%。 ► 毛利率小幅下滑，持续加强费用管控 毛利率：25Q1-Q3 毛利率为 24.23%，同比-6.93pct。其中 25Q3 毛利率为 23.96%，同比-7.73pct，环比+1.33pct。随着新品爬坡 量产，我们认为毛利率有望实现逐季修复。 期间费用率：25Q1-Q3 期间费用率为 10.44%，同比-1.67pc ...