平安银行（000001）：2025年三季报点评：息差环比回升，资产质量平稳

证券研究报告 | 2025年10月26日 平安银行（000001.SZ）2025 年三季报点评 中性 息差环比回升，资产质量平稳 收入利润降幅略收窄。2025 年前三季度实现营业收入 1007 亿元，同比下降 9.8%，降幅较上半年收窄 0.2 个百分点；前三季度实现归母净利润 383 亿元， 同比下降 3.5%，降幅较上半年收窄 0.4 个百分点。前三季度年化加权平均 ROE11.6%，同比下降 1.1 个百分点。 资产规模较年初基本持平。2025 年三季末总资产同比增长 0.4%至 5.77 万亿 元，较年初基本持平。三季度末存款本金较年初增长 0.6%至 3.55 万亿元， 贷款总额较年初增长 1.3%至 3.42 万亿元。其中一般企业贷款增长较好，较 年初增长 10.0%，个人贷款规模较年初下降 2.1%。三季度末核心一级资本充 足率 9.52%，较年初略有回升。表外方面，三季度末零售 AUM 为 4.21 万亿元， 较年初增长 0.5%。 得益于负债成本改善，净息差环比回升。前三季度日均净息差 1.79%，同比 降低 14bps，主要受市场利率下行、贷款结构调整等因素影响。环比来看， 三季度日均净息 ...