药明康德（603259）：业绩超市场预期，上修25年全年收入指引、维持重点推荐

证券研究报告|公司点评报告 [Table_Date] 2025 年 10 月 27 日 [Table_Title] 业绩超市场预期，上修 25 年全年收入指引、 维持重点推荐 [Table_Title2] 药明康德(603259) [Table_Summary] 事件概述 分析判断: ► 业绩超市场预期，上修 25 年全年收入指引 公司 25Q1-3 持续经营业务实现收入 324.5 亿元，同比增长 22.51%，其中 25Q3 单季度持续经营业务实现收入为 120.5 亿 元，同比增长为 19.7%，业绩超市场预期、延续快速增长趋势。 公司 25Q1-3 经调整归母净利润为 105.4 亿元，同比增长 43.4%， 其中 25Q3 单季度经调整归母净利润为 42.2 亿元，同比增长 42.0%，受益于规模效应以及盈利能力较低业务剥离等因素影 响。截止 25 年 9 月底，公司持续经营业务在手订单为 598.8 亿 元，同比增长 41.2%，呈现略微加快趋势、为未来业绩增长奠定 基础。根据公司 2025 年三季报，公司上修 25 年业绩指引，即预 计 2025 年持续经营业务收入增速从 13%~17%上修至 ...