平安银行（000001）：2025三季报点评：一个贷规模止跌回升，净息差企稳

华福证券 股份制银行Ⅲ 2025 年 10 月 28 日 平安银行（000001.SZ） 2025 三季报点评——个贷规模止跌回升，净息差企稳 投资要点： ➢ 累计营收利润降幅继续收窄 平安银行 2025 前三季度累计营收、利润降幅继续收窄。 营收端：前三季度营业收入同比增速-9.8%，降幅较 2025H1 收窄 0.3pct。Q3 单季营收同比增速-9.2%，较 Q2 下降 2.2pct，主要原因是三 季度债市利率上行带来其他非息收入承压。 利润端：前三季度归母净利润同比增速-3.5%，降幅较 2025H1 收 窄 0.4pct。单季来看，在营收增速边际下滑的拖累下，Q3 归母净利润 同比增速-2.8%，较 Q2 下降 1.2pct。 ➢ 零售贷款实现正增长，信贷规模回归扩张通道 Q3 零售贷款止跌回升，信贷增速转正。2025Q3 末，贷款同比增速 1%，信贷增速自 2024 年 6 月末以来首次回正。 零售端：零售贷款较 Q2 末新增 32.1 亿元，为 2023 年下半年以来 首次实现正增长。其中，按揭贷款、信用卡贷款、消费贷分别增长 61.4 亿元、58 亿元、24.9 亿元；个人经营贷规模下降 11 ...