豪威集团（603501）：25Q3营收及扣非归母均创新高，CIS龙头行稳致远

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2025 10 29 年 月 日 豪威集团（603501.SH） 25Q3 营收及扣非归母均创新高，CIS 龙头行稳致远 25Q3 营收再创历史新高。豪威集团正式发布 2025 三季报：公司 25Q1- Q3 实现营收 217.8 亿元，yoy+15.2%；实现归母净利 32.1 亿元， yoy+35.1%；实现扣非归母净利 30.6 亿元，yoy+33.5%。 单季度来看，25Q3 实现营收 78.3 亿元，yoy+14.8%，qoq+4.6%；实现 归母净利 11.8 亿元，yoy+17.3%，qoq+1.8%；实现扣非归母净利 11.1 亿元，yoy+20.4%，qoq+0.5%。我们看到，公司 25Q3 营收再次创下历 史新高，主要得益于公司 CIS 产品在智驾、全景、运动相机等领域的持续 渗透，市占率稳步提升。 25Q3 利润率保持稳定，扣非归母净利创下历史新高。盈利能力方面，25Q3 毛利率达到 30.3%，yoy-0.1pct，qoq+0.3pct，毛利率基本保持稳定，我 们认为手机 CIS 高端新料号有望从 25H2 开始陆续放量，因此毛利 ...