福昕软件（688095）：双转型战略深化，看好全年业绩放量

证券研究报告 福昕软件 (688095 CH) 双转型战略深化，看好全年业绩放量 | 华泰研究 | | | 季报点评 | 投资评级(维持): | 买入 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2025 年 | 10 月 | 30 日│中国内地 | 计算机应用 | 目标价(人民币): | 119.23 | 福昕软件发布三季报：Q3 实现营收 2.54 亿元（yoy+47.80%，qoq+15.08%）， 归母净利 628.48 万元（yoy+126.36%，qoq+559.17%）。2025 年 Q1-Q3 实现营收 6.76 亿元（yoy+32.81%），归母净利 141 万元（yoy-96.37%）， 扣非净利-2186 万元（同比减亏 77.16%）。25Q3 营收提速受益于核心业务 板块营收持续提升以及通办信息下半年收入确认增加，前三季度利润同比下 滑主要受非经常性投资收益减少影响。我们认为，得益于"订阅+渠道"双 转型战略持续推进，有望带动公司业绩加速放量，维持"买入"评级。 前三季度营收高增，扣非利润亏损收窄，全球化战略顺利推进 公司前三季度实现营收 6. ...