三利谱（002876）：营收环比持续高增，新产能盈利有待发力

丨证券研究报告丨 [Table_scodeMsg1] 公司研究丨点评报告丨三利谱（002876.SZ） [Table_Title] 营收环比持续高增，新产能盈利有待发力 报告要点 [Table_Summary] 公司发布 2025 年前三季度报告，报告期内公司实现营业收入 26.43 亿元，同比增长 41.09%； 归母净利润 0.45 亿元，同比下降 30.50%；扣非归母净利润 0.38 亿元，同比下降 48.49%。非 经常性项目主要为政府补助 365 万以及金融资产负债公允价值变动损益 608 万。公司所处偏光 片赛道国产替代长期趋势确立，公司通过自建+并购方式持续提升市场份额，距离终局的收入 依然有可观的增长空间，在此过程中建议关注大尺寸 LCD 竞争格局改善、OLED 产品结构优化 等影响盈利水平的因素。 分析师及联系人 [Table_Author] 杨洋 谢尔曼 SAC：S0490517070012 SAC：S0490518070003 请阅读最后评级说明和重要声明 SFC：BUW100 %% %% [Table_Title2] 营收环比持续高增，新产能盈利有待发力 [Table_Summary ...