中国银行（601988）：盈利逐步回暖，资产质量稳健

公司报告 | 季报点评 中国银行（601988） 证券研究报告 盈利逐步回暖，资产质量稳健 事件： 中国银行发布 2025 年三季度财报。2025 年前三季度，公司实现营业收入 4912.04 亿元，同比增长 2.69%；归属于母公司所有者的净利润 1,776.60 亿元，同比增长 1.08%。 点评摘要： 盈利能力稳步改善。2025 前三季度，中国银行实现营收约 4912.04 亿元， 同比增长 2.69%，环比上半年增速-1.07pct。营收结构上，净利息收入 3257.92 亿元（YoY-3.04%），占总营收 66.33%；非息净收入 1654.12 亿元，同比增长 16.20%，结构占比较一季度减少 1pct。拨备前利润 25H1、 1-3Q25 增 速 分别 为+0.35%、-0.22%, 归 母 净利 润 同 比增 速 分 别为 -0.85%、+1.08%。拨备计提规模较去年同期释放约 53.22 亿元利润空间， 有效支撑盈利改善。 净息差企稳。2025 前三季度，中国银行净息差录得 1.26%,较 25H1 持平。 非息收入方面，1-3Q25 公司手续费及佣金净收入 655.91 亿元， Yo ...