邮储银行（601658）：2025 年三季报点评：对公贷款增长快，业务格局更均衡

证券研究报告 | 2025年10月31日 邮储银行（601658.SH）2025 年三季报点评 优于大市 对公贷款增长快，业务格局更均衡 收入利润延续正增长。2025 年前三季度实现营业收入 2651 亿元，同比增长 1.8%，增速较上半年回升 0.3 个百分点；前三季度实现归母净利润 766 亿元， 同比增长 1.0%，增速较上半年回升 0.2 个百分点。收入和净利润延续上半年 正增长的态势。前三季度年化加权平均 ROE10.7%，同比下降 1.1 个百分点。 资产规模较快增长，对公贷款增长强劲。公司三季末总资产同比增长 11.1% 至18.6万亿元，较年初增长8.9%。三季度末客户存款较年初增长6.1%至16.2 万亿元，贷款总额较年初增长 8.3%至 9.7 万亿元。其中公司贷款较年初增长 17.9%，主要是加大对先进制造、绿色金融、科技金融、普惠金融等领域的 信贷投放力度，零售与对公"双轮驱动"格局更加均衡。个人贷款较年初增 长 1.9%，票据贴现较年初略微压降。公司报告期内完成资本补充，三季度末 核心一级资本充足率 10.65%，较年初提升 1.09 个百分点。 净息差下降。前三季度日均净息差 1. ...