基金三季报：转债持仓占比进一步提升

丨证券研究报告丨 金融工程丨点评报告 [Table_Title] 基金三季报：转债持仓占比进一步提升 报告要点 [Table_Summary] 截至 2025 年三季度末，公募基金持有转债规模高达 3038 亿元，持仓市值占比进一步提升至 38.94%。相比于全市场转债，新能源、银行和基础化工的超配比例较高，而非银、电力和建筑 相对较为低配。全市场基金偏好 BS 定价溢价率低、转换价值高、余额大、转股溢价率低的转 债。今年以来，到期时间、隐含波动率、隐含波动率溢价率_1 年、纯债价值、波峰等因子表现 相对较为突出，信息比均在 1.7 以上。 分析师及联系人 [Table_Author] 刘胜利 SAC：S0490517070006 SFC：BWH883 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% research.95579.com 1 [Table_Title2] 基金三季报：转债持仓占比进一步提升 [Table_Summary2] 事件描述 公募基金 2025 年三季报已全部披露，据此可获取转债持仓。 公募转债持仓的规模如何，行业和风格偏好怎样？本报告将从统计维度分析这些问题。 事件评论 风险提 ...