投顾晨报：震荡整固，交易占优-20251104

投顾发展 | 投顾晨报 震荡整固，交易占优 市场策略 震荡整固，交易占优 风格策略 贸易博弈休战期，行情过渡看周期和消费 行业策略 银行：基本面现积极信号，震荡市配置价值凸显 主题策略 碳中和：大国担当，助力清洁能源按下加速键 风险提示 全球地缘政治的不确定性、消费复苏不及预期、供给侧减量政策落地不及预期、货币政策超预期收紧、财 政政策不及预期、碳中和谈判低于预期等风险。 朝闻道 20251105 | 陈寒梅 | 执业证书编号：S0860525100003 | | --- | --- | | | chenhanmei@orientsec.com.cn | | | 021-63326320 | | 江韶军 | 执业证书编号：S0860525090001 | | | jiangshaojun@orientsec.com.cn | | | 021-63326320 | ⚫ 在当前贸易博弈进入阶段性休战的宏观背景下，市场行情正处于过渡与再平衡阶 段，筹码结构和交易因素在投资中的权重或将提高。我们认为短期周期和消费风格 相对占优。周期板块的投资逻辑核心在于供给端的主动优化与成本端的让利。消费 板块已是黎明前夕，极低的估 ...