Content: --------- 证券研究报告·金融工程报告 2025 年 11 月 5 日 江海证券研究发展部 金融工程定期报告 金融工程研究组 A 股市场快照：宽基指数每日投资动态 2025.11.05 ◆市场表现：2025 年 11 月 4 日, 各宽基指数（表 1）全部下跌，其中创业板指（-1.96%） 投资要点： 分析师：梁俊炜 执业证书编号：S1410524090001 A 股市场快照：宽基指数每日投资动 和中证 500（-1.67%）跌幅最大。当年涨跌情况，创业板指（46.34%）涨幅最大， 其次是中证 2000（32.06%）和中证 500（25.94%），中证 1000（24.81%）和中证全 指（22.68%）涨幅缩小，而上证 50（12.22%）涨幅最小。 ◆均线比较：所有跟踪指数已跌破 5 日均线，除中证 2000 外其余跟踪指数跌破 10 日均线，沪深 300、中证 500、中证 1000 和中证全指跌破 20 日均线。各跟踪指数 已远离近 250 日高位超过 1.8%。 ◆资金占比与换手：2025 年 11 月 4 日, 沪深 300（26.86%）交易金额占比最高， 相关研究报告 态 2025.11.04 A 股市场快照：宽基指数每日投资动 态 2025.11.03 A 股市场快照：宽基指数每日投资动 态 2025.10.31 其次是中证 2000（23.42%）和中证 1000（20.3%）。各宽基指数当前换手率分别为 中证 2000（4.06），创业板指（2.64），中证 1000（2.59），中证全指（1.79），中 证 500（1.71），沪深 300（0.71）和上证 50（0.33）。 ◆日收益率分布：创业板指的峰度负偏离最大，沪深 300 的峰度负偏离最小。创 业板指的负偏态最大，沪深 300 的负偏态最小。 ◆风险溢价：2025 年 11 月 4 日, 上证 50（45.32%）和中证 2000（23.57%）风险溢 价近 5 年分位值较高，创业板指（9.44%）和中证 500（7.7%）较低。 ◆PE-TTM：中证 1000（96.69%）和中证 500（96.45%）分位值较高，而中证 2000 （81.16%）和创业板指（55.79%）分位值较低。 ◆股债性价比：没有指数高于其 80%分位，中证 500 低于其 20%分位。 ◆股息率：创业板指（69.17%）和中证 1000（40.91%）所处近 5 年历史分位值较 高，而中证 2000（17.27%）和中证 500（16.12%）较低。 ◆破净率：当前，各指数破净率为上证 50（20.0%），沪深 300（15.67%），中证 500（11.0%），中证 1000（7.5%），中证 2000（2.85%），创业板指（1.0%）和中 证全指（5.85%）。 ◆风险提示：本报告可能存在数据缺失、数据错误、数据不及时、模型处理错误 等风险。本报告仅从金融工程角度，对重要指数的市场数据进行跟踪、统计、分 析，不构成对市场指数、行业或个股进行预测或推荐。 | 市场衣乳… | | --- | | 1.1 指数表现 … | | 1.2 指数与均线的比较 | | 1.3 资全占比与换手率 … | | 2 日收益分布 | | 2.1 收益区间分布对比 | | 22 分布形态变化对比 | | 3 风险溢价 … | | 3.1 各宽基指数的风险溢价 | | 32 风险溢价历史分布 | | 4 PE-TTM. | | 4.1 各宽某指数 PE-TTM 和分位值 | | 4.2 PE-TTM 历史对比… | | 4.3 股债性价比历史对比… | | 5 吸血率… | | 5.1 近一年各宽某指数股息率变化情况, | | 5.2 股息率历史对比… | | 6 玻璃率 | | 7 风险提示 . | | 表 1、各宽基指数表现情况 | | --- | | 表 2、各宽基指数与均线、近250交易日高位和低位的比较 … | | 表 3 、各宽基指数分布形态变化 … | | 表 4、各宽基指数和十年期国债即期收益率的风险溢价 | | 表 5、各宽基指数 PE-TTM 分位值和历史值 | | 表 6、各宽基指数当前股息率和历史情况 | | 图 1、各宽基指数交易全额占比和换手率 | | 图 2、各宽基指数每日收益率分布情况 | | 图 3、各宽基指数相对十年国债即期收益率的风险溢价 | | 图 4、各宽基指数相对沪深 300 的风险溢价的近 5年分布 . | | 图 5 、各宽基指数 PE-TTM 及其分位值 | | 图 6、各宽基指数的股债性价比… | | 图 7、各宽基指数股息率 | | 图 8、各宽基指数破净个股数和占比………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 10 | 1 市场表现 本报告将从指数涨跌幅、连阴连阳、上涨下跌分布等维度对各宽基指数进 行评价和跟踪。 1.1 指数表现 2025 年 11 月 4 日, 各宽基指数（表 1）全部下跌，其中创业板指（-1.96%） 和中证 500（-1.67%）跌幅最大。当周涨跌情况，各跟踪指数除了上证 50（0.05%） 外全部下跌，其中创业板指（-1.68%）和中证 500（-1.64%）跌幅最大。当季 涨跌情况，各跟踪指数涨跌各现，其中上证 50（0.8%）和中证 2000（0.25%） 上涨，而创业板指（-3.21%）和中证 500（-2.72%）跌幅最大。当年涨跌情况， 创业板指（46.34%）涨幅最大，其次是中证 2000（32.06%）和中证 500（25.94%）， 中证 1000（24.81%）和中证全指（22.68%）涨幅缩小，而上证 50（12.22%） 涨幅最小。 表 1、各宽基指数表现情况 指数名称 指数代码 当日涨幅% 当周涨幅% 当月涨幅% 当季涨幅% 当年涨幅% 日K | | | | 涨幅最小。 | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 指数名称 | 指数代码 | 当日涨幅% | 当周涨幅% | 当月涨幅% | 当季涨幅% | 日K 当年涨幅% 连阴连阳 | 周K 连阴连阳 | 月K 连阴连阳 | | 季K 连阴连阳 | 年K 连阴连阳 | | | 上证50 | 000016.SH | -0.11 | 0.05 | 0.05 | 0.80 | 12.22 | | |
