西部证券晨会纪要-20251107

我们认为，公司已进入营收快速增长的阶段，有望加速实现减亏并扭亏。我 们预计公司 2025-27 年营业收入为 70.8/90.9/109.1 亿元，归母净利润为 0.61/3.85/6.19 亿元。维持"买入"评级。 【电力设备】特锐德（300001.SZ）2025 三季报点评：盈利能力持续提升， 全面布局 AIDC 拓展业务边界 投资建议：公司电力设备+充电网业务双轮驱动，我们预计 2025-2027 年公 司实现归母净利11.64/15.57/20.28亿元，同比+27.00%/+33.79%/+30.22%， 对应 EPS 为 1.10/1.48/1.92 元，维持"买入"评级。 风险提示：新能源车销量不及预期；充电桩建设不及预期；行业竞争加剧。 晨会纪要 证券研究报告 2025 年 11 月 07 日 核心结论 分析师 【银行】沧海安澜系列二：零售风险专题：风险缓释，资产质量局部趋稳 2022 年以来银行综合运用多元化手段加大零售贷款核销、转出力度，有望 快速出清存量不良包袱，加之零售贷款、零售不良余额占比均较低，预计零 售贷款风险暴露对银行资产质量的影响相对有限。此外，结合当前居民债务 及消费行为现 ...