传媒行业分析报告：三季度业绩增长显著，基金配置比例再次提升

分析师：乔琪 登记编码：S0730520090001 qiaoqi@ccnew.com 021-50586985 传媒 三季度业绩增长显著，基金配置比例再次 提升 ——传媒行业分析报告 证券研究报告-行业分析报告 强于大市(维持) 传媒相对沪深 300 指数表现 相关报告 《传媒行业月报：国庆档票房回落，AI 视频 模型再迎突破》 2025-10-24 《传媒行业月报：业绩优异+政策利好+AI 驱 动，持续看好游戏板块表现》 2025-09-29 《传媒行业分析报告：传媒板块 2025H1 业绩 综述：业绩增长显著，子板块分化明显》 2025-09-10 联系人：李智 投资要点： 从基金重仓持股变化情况来看，2025Q3 公募基金对传媒板块有明 显的加配，持仓规模以及配置比例都达到近 5 年新高。从加仓情况 来看，具有业绩增长优势、景气度高的公司和板块更受关注。 建议关注：1）目前产业景气度较高的游戏产业、IP 衍生品产业；2） 技术持续迭代、模型能力提升，应用空间广阔的 AI 应用+内容产业； 3）市场需求刚性、盈利质量好、估值低、股息率高，具有防御性 价值的国有教育出版公司；4）受益于经济预期好转带来广告 ...