通信行业周报 2025 年第 45 周：北美光通信企业当季业绩表现亮眼，英伟达、谷歌推进太空算力部署-20251109

证券研究报告 | 2025年11月09日 通信行业周报 2025 年第 45 周 优于大市 北美光通信企业当季业绩表现亮眼，英伟达、谷歌推进太空算 力部署 行业要闻追踪：北美光模块光芯片公司业绩指引强劲，全球算力景气度延续 （1）Fabrinet FY2026Q1 业绩环比增长 8%，DCI 业务需求强劲。Fabrinet FY2026 第一季度营收达到 9.781 亿美元，同比增长 22%，环比增长 8%，这主 要得益于数据中心互联（DCI）产品的推动。DCI 收入为 1.38 亿美元，同比 增长 92%，环比增长 29%，DCI 收入已达公司总收入的 14%。（2）Coherent FY2026Q2 营收指引 15.6-17.0 亿美元，DCI ZR/OCS/1.6T VCSEL 方案等技术 驱动。FY2026Q1 营收 15.81 亿美元，同比+17%，其中数据中心和通信业务 10.9 亿美元。（3）Lumentum FY2026Q2 营收指引 6.3-6.7 亿美元，OCS/CPO/ 相干光模块激光器等技术布局。FY2026Q1 业绩 5.338 亿美元。光模块需求强 劲，eml 激光器供应紧张，从缺 ...