AI投资继续加码

证券研究报告 | 行业周报 gszqdatemark 2025 11 08 年 月 日 计算机 AI 投资继续加码 北美巨头资本开支全面上调，AI 落地持续加速。近期各科技巨头发布三 季度业绩，资本开支指引均上调： 1）谷歌云收入在第三季度增长了 34%，达到 152 亿美元，企业端的 Gemini Enterprise 人工智能平台构建的智能 Agent 用户已超过 200 万。第七代 TPU 即将上市，Anthropic 计划获取一百万个 TPU。Gemini App 目前拥有 超过 6.5 亿月活跃用户，查询量较第二季度增长了 3 倍。Veo 3 已生成超 过 2.3 亿个视频；今年晚些时候将发布 Gemini 3。搜索领域 AI 模式日活 跃用户已超过 7500 万。7 月谷歌宣布所有平台每月处理的 token 数量达 到 980 万亿。现在每月处理的 token 数量超过 1.3 千万亿。谷歌预计 2025 年资本支出将在 910 亿美元至 930 亿美元之间，高于之前估计的 850 亿 美元，展望 2026 年预计资本支出将大幅增长。 2）Meta2025 年三季报将本财年资本支出的预测调整至 7 ...