通信行业月报：北美云厂商继续上调资本开支，硅光助力AI网络规模化扩展-20251113

通信 分析师：李璐毅 登记编码：S0730524120001 lily2@ccnew.com 021-50586278 北美云厂商继续上调资本开支，硅光助力 AI 网络规模化扩展 ——通信行业月报 证券研究报告-行业月报 强于大市(维持) 通信相对沪深 300 指数表现 相关报告 《通信行业月报：三大电信运营商 eSIM 手机 商用试验获批，全球电信设备收入恢复增长》 2025-10-15 《通信行业月报：甲骨文云业务高速增长，光 博会展出 3.2T demo 产品》 2025-09-18 《通信行业月报：北美云厂商上调资本开支， OpenAI 发布 GPT-5 模型》 2025-08-21 联系人：李智 投资要点： 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 第1页 / 共36页 发布日期：2025 年 11 月 13 日 -20% -8% 5% 17% 29% 42% 54% 66% 2024.11 2025.03 2025.07 2025.11 通信 沪深300 资料来源：中原证券研究所，聚源 电话： 0371-65585629 地址： 郑州郑东新区商务外环路 ...