量化组合跟踪周报 20251115：市场小市值风格占优、反转效应显著-20251115

总量研究 市场小市值风格占优、反转效应显著 2025 年 11 月 15 日 ——量化组合跟踪周报 20251115 要点 量化市场跟踪 大类因子表现：本周（2025.11.10-2025.11.14，下同），残差波动率因子和杠 杆因子获得正收益（0.50%和 0.36%），beta 因子、规模因子和动量因子获得 负收益（-1.10%、-0.92%和-0.70%），市场小市值风格占优、反转效应显著。 单因子表现：沪深 300 股票池中，本周表现较好的因子有大单净流入(1.63%)、 市盈率因子(1.50%)、5 日成交量的标准差(1.40%),表现较差的因子有单季度营 业利润同比增长率(-1.67%)、5 日反转(-1.83%)、总资产增长率(-2.26%)。 中证 500 股票池中，本周表现较好的因子有下行波动率占比(2.64%)、大单净流 入(2.22%)、市净率因子(2.09%),表现较差的因子有总资产增长率(-0.37%)、早 盘后收益因子(-0.78%)、动量弹簧因子(-1.00%)。 流动性 1500 股票池中，本周表现较好的因子有对数市值因子(1.76%)、日内波 动率与成交金额的相关性(1.5 ...