万丰奥威（002085）：单三季度净利润同比增长38%，通航飞机和eVTOL业务持续推进

证券研究报告 | 2025年11月17日 万丰奥威（002085.SZ） 优于大市 单三季度净利润同比增长 38%，通航飞机和 eVTOL 业务持续推进 2025Q3 万丰奥威实现净利润 2.29 亿元，同比增长 38%。公司 2025 年前三 季度实现营收 114.16 亿元，同比+0.40%，归母净利润 7.29 亿元，同比 +29.38%。分季度看，公司 2025Q3 实现营收 39.22 亿元，同比-1.93%， 环比-0.14%，归母净利润 2.29 亿元，同比+38.14%，环比+1.35%。分产 品看，2025 年前三季度，公司汽车金属轻量化零部件收入 93.85 亿元， 同比+0.02%，通航飞机制造收入 20.31 亿元，同比+2.20%。 2025Q3 公司净利率同比提升 1.3pct。2025Q3 公司毛利率 15.3%，同比 -0.4pct，环比-3.5pct，净利率 6.6%，同比+1.3pct，环比-0.4pct。 汽车轻量化为基，通航飞机+eVTOL 打开低空经济成长空间。1）汽车金属部 件轻量化业务方面，公司持续优化客户结构，加大以铝合金、镁合金为 主导的轻量化金属应用技术研发 ...