ROKID发布AI眼镜，看好端侧需求起量及云厂引领下的AI生态完善

行业报告 | 行业研究周报 消费电子 证券研究报告 ROKID 发布 AI 眼镜，看好端侧需求起量及云厂引领下的 AI 生态完善 云侧 AI：中美会谈推进关系缓和，三大科技巨头的持续加码投资表明，全球 AI 基础设施建设处于持续加速阶段。 超预期的 CapEx 投入将长期拉动算力供应链需求，有望推动关键环节持续高景气。 META公司将全年资本开支预期上修至 700–720 亿美元，单季度来看，2025 年Q3 CapEx为 193.7 亿美元， 显著高于前两个季度，管理层表示，2026 年将继续显著扩大全球AI基础设施投入，以满足模型训练与推理需求。 Microsoft2026 财年Q1CapEx（含融资租赁）达 349 亿美元，同比增长 74%。其中融资租赁资产达 111 亿美 元，环比增长 71%，主要源自大型数据中心项目租赁生效，微软同时强调，未来两年数据中心规模将再翻一倍， 以支撑 Azure 与 AI 算力增长。 Alphabet 公司将全年 CapEx 指引上调至 910–930 亿美元，第三季度资本开支创新高，超出季度节奏与市场预 期，并继续强化 AI 与云计算基础设施投资。 端侧 AI：端侧 ...