吉利汽车（00175）：盈利能力持续提升，预计出口将成为新的盈利增长点

盈利能力持续提升，预计出口将成为新的 盈利增长点 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 预测 2025-2027 年 EPS 分别为 1.68、2.04、2.40 元（原为 1.49、1.75、2.12 元， 调整收入及毛利率等），可比公司 26 年 PE 平均估值 11 倍，目标价 22.44 元人民 币，24.62 港元（1 港元=0.9115 元人民币），维持买入评级。 风险提示 吉利、领克、极氪品牌销量低于预期风险、成本控制不及预期风险。 公司主要财务信息 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 179,204 | 240,194 | 319,444 | 387,363 | 448,685 | | 同比增长 (%) | 21.1% | 34.0% | 33.0% | 21.3% | 15.8% | | 营业利润(百万元) | 3,806 | 7,644 | 16,055 | 19,616 | 23,173 | | 同比增长 (%) | 4.3% | 100 ...