量化组合跟踪周报 20251122：因子表现分化，市场大市值风格显著-20251122

2025 年 11 月 22 日 总量研究 ——量化组合跟踪周报 20251122 因子表现分化，市场大市值风格显著 要点 量化市场跟踪 大类因子表现：本周全市场股票池中，市值因子获取正收益 0.99%，市场大市 值风格显著；杠杆因子、流动性因子、残差波动率因子、估值因子分别获取负收 益-0.41%、-0.43%、-0.50%、-0.68%；其余风格因子表现一般。 单因子表现：沪深 300 股票池中，本周表现较好的因子有日内波动率与成交金 额的相关性(1.23%)、ROE 稳定性 (1.14%)、下行波动率占比 (1.13%)。表现较 差的因子有早盘收益因子 (-2.46%)、动量弹簧因子 (-2.21%)、净利润断层 (-1.72%)。 中证 500 股票池中，本周表现较好的因子有单季度总资产毛利率(1.82%)、动量 调整大单(1.66%)、总资产毛利率 TTM (1.63%)。表现较差的因子有单季度 ROA 同比(-0.66%)、单季度 ROE 同比(-0.55%)、ROIC 增强因子(-0.53%)。 流动性 1500 股票池中，本周表现较好的因子有净利润率 TTM (1.82%)、营业利 润率 TT ...