联想集团（00992）：港股公司信息更新报告：win11换机潮如期兑现，ISG亏损收窄，充分消化存储涨价体现公司供应链韧性

投资评级：买入（维持） | 日期 | 2025/11/21 | 初敏（分析师） | 杨哲（分析师） | | --- | --- | --- | --- | | 当前股价(港元) | 9.680 | chumin@kysec.cn | yangzhe@kysec.cn | | 一年最高最低(港元) | 13.600/6.570 | 证书编号：S0790522080008 | 证书编号：S0790524100001 | | 总市值(亿港元) | 1,200.77 | | | | 流通市值(亿港元) | 1,200.77 | | | | 总股本(亿股) | 124.05 | | | | 流通港股(亿股) | 124.05 | | | | 近 3 个月换手率(%) | 44.01 | | | win11 换机潮如期兑现，利润率稳健体现供应链韧性 win11 换机潮、AI PC 渗透率提升如期兑现，三大业务利润率稳定验证公司供应 链的韧性，我们上调 FY2026-2028 财年 non-gaap 归母净利润至 17.6/20.7/23.6 亿 美元（前次为 16.7/19.6/23.0 亿美元），同比增长 21.8%/ ...