半导体行业2026年上半年投资策略：AI仍为创新主线算力、存力、设备、先进封装等多环节受益

半导体行业 超配（维持） AI 仍为创新主线，算力、存力、设备、先进封装等 多环节受益 投 资 策 略 资料来源：Wind，东莞证券研究所 本报告的风险等级为中高风险。 本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。 请务必阅读末页声明。 半导体行业 2026 年上半年投资策略 2025 年 11 月 24 日 S0340521070002 电话：0769-22110619 邮箱： liumenglin@dgzq.com.cn S0340520060001 电话：0769-22119430 邮箱： chenweiguang@dgzq.com.cn 推荐 分析师：刘梦麟 SAC 执业证书编号： 投资要点： 板块业绩及走势：受益AI快速演进重塑半导体需求结构，半导体产 业在2025年实现新一轮增长，2025年前三季度营收、净利润同比提 高。2025年以来，申万半导体行业指数估值快速上行，年内走势跑 赢大盘，且各细分板块均录得正向涨幅。 分析师：陈伟光 SAC 执业证书编号： 算力：大模型加速落地推高算力规模，国产算力有望突破。近年人 工智能成为各国逐力焦点，境外对 ...