金融工程专题研究：百亿私募2025年三季度持仓变化透视分析

证券研究报告 | 2025年11月26日 金融工程专题研究 百亿私募 2025 年三季度持仓变化透视分析 私募持仓变动 市场上不乏表现亮眼的私募基金产品，但由于私募基金不像公募基金需要定 期披露持仓，私募产品的持仓及调仓数据难以直接获取。通过对上市公司季 报披露的前十大股东和前十大流通股东数据进行统计，我们可以间接观测私 募管理人的股票持仓变动情况。 私募基金持仓行业变动 按中信一级行业划分，2025Q3 医药、基础化工、电子行业中，参与统计的 私募管理人进入前十大名单的股票数量最多，具体数量分别为 18、16、15。 相比于 2025Q2，2025Q3 私募管理人进入计算机、医药、食品饮料前十大 名单的股票数量最多，从电子、煤炭、房地产前十大名单撤离的私募管理人 最多。 私募管理人加仓/减仓个股排行 以私募管理人持仓股票数量变动占总股本的比例作为衡量依据，得到参 与统计的私募基金持股比例增长最多的 20 只股票列表。按中信一级行 业划分，基础化工、医药、电子行业个股的出现频率较高。个股层面而 言，达瑞电子、中伟股份、国投电力、扬杰科技、大秦铁路的私募基金 持股比例增长最多。 纳入统计的私募管理人持股比例降低 ...