杰瑞股份（002353）：挺进北美数据中心发电，业务增长确定性上升

挺进北美数据中心发电，业务增长确定性 上升 核心观点 盈利预测与投资建议 公司主要财务信息 ⚫ 公司在北美数据中心发电领域取得突破。我们认为公司已经实现了两大业务门槛的 突破，未来增长的确定性继续提升，有望带来估值提升机会。我们在可比公司中添 加燃机相关公司。维持盈利预测，给与 2025-2027 年归母净利润分别为 31.53、 38.18、44.64 亿元，参考可比公司估值，给予公司 26 年 17xPE，对应目标价 63.4 元，维持买入评级。 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 13,912 | 13,355 | 17,014 | 19,765 | 22,680 | | 同比增长 (%) | 21.9% | -4.0% | 27.4% | 16.2% | 14.7% | | 营业利润(百万元) | 2,932 | 3,213 | 3,738 | 4,531 | 5,298 | | 同比增长 (%) | 13.7% | 9.6% | 16.3% | ...