量化组合跟踪周报 20251129：小市值风格占优，机构调研组合超额显著-20251129

2025 年 11 月 29 日 总量研究 小市值风格占优，机构调研组合超额显著 ——量化组合跟踪周报 20251129 要点 量化市场跟踪 大类因子表现：本周（2025.11.24-2025.11.28，下同），beta 因子、残差波动 率因子和动量因子获得正收益（1.27%、0.71%和 0.46%），市场动量效应显著， 规模因子和非线性市值因子获得负收益（-1.20%和-0.41%），市场小市值风格 占优。 单因子表现：沪深 300 股票池中，本周表现较好的因子有动量弹簧因子(2.26%)、 单季度 ROA(1.90%)、早盘后收益因子(1.88%),表现较差的因子有日内波动率与 成交金额的相关性(-1.30%)、对数市值因子(-1.31%)、动量调整大单(-1.33%)。 中证 500 股票池中，本周表现较好的因子有早盘后收益因子(2.66%)、动量弹簧 因子(2.56%)、5 日反转(1.60%),表现较差的因子有日内波动率与成交金额的相 关性(-2.38%)、市盈率因子(-2.73%)、下行波动率占比(-2.76%)。 流动性 1500 股票池中，本周表现较好的因子有动量弹簧因子(3.25%)、早 ...