12月十大金股：十二月策略和十大金股

2025 年 11 月 30 日 十二月策略和十大金股 —12 月十大金股 投资要点 ▌ 总量观点 12 月海外关注联储是否降息、流动性修复进度及 AI 芯片博 弈。预计美股震荡修复，逢低布局；美债短期性价比较 低；黄金警惕冲高回落以及关注日元扭转的可能。国内 PMI 小幅改善，关注政治局会议和中央经济工作会议的政策信 号和发力方向。 海外市场面临多重博弈，随着地缘局势改善和流动性修复 会有风偏回升，但波动放大风险也需警惕。国内政策基调 虽偏积极，但难有大力度举措在年底落地，加上机构排名 落地在即，预计机构资金偏向于防守留存收益，再度冲击 4000 点还需蓄势，预计整体 A 股区间震荡，成交缩量，热 点加速轮动。 行业选择： 1）政策预期的低位消费（食饮、家电、商贸 零售等）；2）景气修复的涨价周期（电力设备、有色、化 工、钢铁等）；3）产业催化的科技主题（商业航天、机器 人、AI 应用等）。 ▌ 本期金股组合： 电子：立讯精密（002475.SZ） 电子：兆易创新（603986.SH） 新能源：锐明技术（002970.SZ） 汽车：模塑科技（000700.SZ） 电力设备：美湖股份（603319.SH） 电 ...