电力设备与新能源行业周观察：燃气轮机出海持续突破，全球储能迎高景气度

证券研究报告|行业研究周报 [Table_Date] 2025 年 11 月 30 日 [Table_Title] 燃气轮机出海持续突破，全球储能迎高景气度 [Table_Title2] 电力设备与新能源行业周观察 [Table_Summary] 报告摘要 1. 人形机器人 优必选人形机器人再获 1.43 亿元订单 随着海内外企业布局加速&AI 技术突破，人形机器有望迎来量产落 地时点。在降本需求的驱动下，人形机器人核心零部件的国产替代 需求强烈，市场空间广阔，率先取得突破的国内企业有望深度受 益。灵巧手、大脑和轻量化是人形机器人商业化落地的关键环节， 重点看好技术迭代和产业演进领先的国内生产厂商。 2. 新能源汽车 工信部推动动储电池行业"反内卷" 我们认为，在前期供给过剩导致价格大幅下跌的背景下，动力及储 能电池产业链多数企业出现亏损。在"反内卷"趋势下，叠加海内 外动储需求共振，电池及材料环节迎来量价向上信号，看好在价格 拐点+需求扩大的推动下，实现盈利反转/增厚的环节及公司。其 中，全球储能快速发展，带动磷酸铁锂电池需求增长。根据 smm 数据，2025 年全球储能需求或在 500GWh 左右，叠加动 ...