金融工程专题报告：12月配置建议：关注金融、有色、电子和机械

12 月配置建议：关注金融、有色、电子和机械 分析师 缪铃凯 SAC 证书编号：S0160525060003 miaolk@ctsec.com 相关报告 1. 《市场波动上涨，指增组合超额回撤》 2025-11-30 2. 《万象更新，乘势而行-2026 年金融工 程年度策略》 2025-11-28 3. 《本周市场普跌，指增组合收益承压》 2025-11-22 证券研究报告 金融工程专题报告 / 2025.12.01 核心观点 ❖ 风险提示：因子失效风险、模型失效风险、宏观环境变动风险 请阅读最后一页的重要声明！ ❖ 风格轮动解决方案：大盘股对经济繁荣的表现更加敏感，成长股能够更好地 受益于流动性宽松，再辅佐以市场情绪指标，刻画市场风险偏好与拥挤度，通 过三维度多因子打分，构建风格轮动综合打分体系。 ❖ 根据 2025 年 11 月 30 日的最新数据，12 月价值成长轮动策略得出的综合 分数为 5，成长风格得分较高。根据 2025 年 11 月 30 日的最新数据，12 月 大小盘轮动策略得出的综合分数为 4，小盘风格得分较高。 ❖ 行业轮动解决方案：我们构造宏观指标、基本面指标、技术面指标、拥挤度 指标 ...