Alpha 掘金系列之二十：热门概念板块 AI 预测与概念龙头识别

行业分类难以满足多元需求，主题概念投资快速兴起 随着资本市场的快速发展，上市公司的业务结构愈发多元，仅依赖传统的行业或风格分类难以完整刻画企业的业务特 征，信息损失也随之增加。概念指数是具有共性受益逻辑的一系列股票的集合，其成份样本通常涵盖一个或多个行业 的上市公司，并且在二级市场股价具有明显联动性，可以很好解释股票的收益变化。 Wind 热门概念指数基于客观量价评分，结合政策和产业等因素主观确定的热门指数，具有领涨性和活跃性，采用等权 重方式进行编制。我们首先尝试基于月度和周度动量因子构建热门概念指数轮动策略，但是因子和策略效果相对有限， 未能获得满意的效果。 基于 TimeMixer 模型的热门概念指数轮动策略构建 我们尝试先构建个股的 Alpha 因子，将其聚合到概念指数上。由于 Wind 热门概念指数均为等权重指数，所以按照指 数成分股加权方式和等权加权方式效果完全相同，我们基于此方式先将个股因子聚合到概念指数上。聚合后的指数因 子 IC 均值为 7.27%，多头年化超额收益率为 30.77%，多头信息比率为 1.28。 基于聚合后的因子构建指数轮动策略，每周选择模型得分最高的 10 个概念指数进行等 ...