杰瑞股份（002353）：跟踪：第二个数据中心订单落地，抬升增长确定性，并有望带来增量业务

第二个数据中心订单落地，抬升增长确定 性，并有望带来增量业务 ——杰瑞股份跟踪 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 公司再次获得北美数据中心订单，我们认为其业务增长的确定性继续提升、本次订 单后续有望带来额外的增量业务，我们继续看好公司在电力板块的发展。由于第二 次订单提升了公司的确定性和未来增长空间，我们认为将有望带来估值继续提升机 会。由于公司燃机业务进展顺利，我们在可比公司中添加燃机相关公司以反映新业 务比重的增加。我们维持盈利预测，给与 2025-2027 年归母净利润分别为 31.53、 38.18、44.64 亿元，参考可比公司估值，给予公司 26 年 19xPE，对应目标价 70.9 元，维持买入评级。 风险提示 经济环境走弱，石油天然气价格波动，市场竞争加剧，贸易保护政策风险，油气开发意 愿不及预期 公司主要财务信息 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 13,912 | 13,355 | 17,014 | 19,765 | 22,680 | ...