高盛闭门会-脉动中国-近期热点、指数再平衡

对大宗商品持中性态度，但看好黄金，预计 2026 年底价格将达到每盎 司 4,900 美元。三季度 A 股盈利增长优于海外上市中资股，但后者受外 卖大战影响盈利下滑。 中证指数调整成分股，预计产生超过 230 亿美元被动资金流动，科技、 硬件、半导体等行业或迎来资金流入，银行、营销消费等行业或面临资 金流出。 Q&A 中国政府在 2027 年推出的消费方案预计将产生 3 万亿级别的新消费行业和热 点。该方案的具体内容是什么？对中国宏观经济有何影响？ 中国政府计划在 2027 年推出一项重大消费方案，目标是创造 3 万亿级别的新 消费行业和热点。该方案旨在打造三个万亿级别的领域和十个千亿级别的消费 热点。具体领域尚未明确，但文件中提到了一些方向，包括绿色产品、农村消 费、休闲运动、健康产业、国潮品牌以及宠物经济等。此外，该方案特别强调 人工智能（AI）赋能，通过 AI 技术提升商品和服务的多样性和质量。 从宏观 经济角度看，这一方案主要侧重于供给侧改革，旨在通过开拓新赛道和提高供 给质量来刺激需求。然而，短期内效果可能不明显，因为目前文件中并未详细 说明具体执行措施或资金支持。因此，中长期来看，该方案有助于扩大 ...